Mergers & Acquisitions
Niveau
2.Semester Master: 1. Studienzyklus
Lernergebnisse der Lehrveranstaltungen/des Moduls
Die Studierenden
• kennen die Prozessschritte im Rahmen eines Unternehmensverkaufs.
• wissen, was ein "distressed M&A" ist und können diesen vom "klassischen" Unternehmensverkauf unterscheiden.
• verstehen, wie man Kapitakosten mit dem WACC-Konzept berechnen kann.
• verstehen, wie man Eigenkapitalkosten mit dem CAPM berechnen kann.
• sind in der Lage, einen Unternehmenswert mit der DCF-methode zu berechnen.
• kennen die Prozessschritte im Rahmen eines Unternehmensverkaufs.
• wissen, was ein "distressed M&A" ist und können diesen vom "klassischen" Unternehmensverkauf unterscheiden.
• verstehen, wie man Kapitakosten mit dem WACC-Konzept berechnen kann.
• verstehen, wie man Eigenkapitalkosten mit dem CAPM berechnen kann.
• sind in der Lage, einen Unternehmenswert mit der DCF-methode zu berechnen.
Voraussetzungen der Lehrveranstaltung
2. Semester: Keine Angaben
Lehrinhalte
• Phasen einer Transaktion (Erstkontakt, Mandatserteilung, Exposéerstellung, Unternehmensbewertung, Käufer- bzw. Verkäufersuche, Letter-of-Intent, Due Diligence-Prüfung, Vertragsverhandlungen sowie Closing)
• Besonderheiten des Distressed M&A (Asset Deal und Share Deal)
• Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• Bestimmung von Kapitalkosten mit dem WACC-Ansatz
• Überblick über Unternehmensbewertungsmethoden
• Bewertung von Unternehmen mit der Ertragswertmethode, dem DCF-Ansatz und dem Einsatz von Multiples
• Preisfestlegung in der Praxis: Käufer- und Verkäuferperspektive
• Besonderheiten des Distressed M&A (Asset Deal und Share Deal)
• Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• Bestimmung von Kapitalkosten mit dem WACC-Ansatz
• Überblick über Unternehmensbewertungsmethoden
• Bewertung von Unternehmen mit der Ertragswertmethode, dem DCF-Ansatz und dem Einsatz von Multiples
• Preisfestlegung in der Praxis: Käufer- und Verkäuferperspektive
Empfohlene Fachliteratur
Ballwieser, W. & Hachmeister, D. (2016) Unternehmensbewertung: Prozess, Methoden und Probleme, Stuttgart.
Exler, M. W. (2013) Bewertung und Verkauf mittelständischer Unternehmen: Phasen und Prozessschritte der Unternehmensveräußerung, Herne.
Heesen, B. (2019) Basiswissen Unternehmensbewertung: Schneller Einstieg in die Wertermittlung, Wiesbaden.
Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland (2019) IDW Verlautbarungen zur Unternehmensbewertung, Düsseldorf.
Jansen, S. (2008) Mergers & Acquisitions, Unternehmensakquisitionen und -kooperationen, Eine strategische, organisatorische und kapitalmarkt-theoretische Einführung, Wiesbaden.
Picot, G. u.a., Hrsg. (2012) Handbuch Mergers & Acquisitions – Planung, Durchführung, Integration, Stuttgart.
Exler, M. W. (2013) Bewertung und Verkauf mittelständischer Unternehmen: Phasen und Prozessschritte der Unternehmensveräußerung, Herne.
Heesen, B. (2019) Basiswissen Unternehmensbewertung: Schneller Einstieg in die Wertermittlung, Wiesbaden.
Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland (2019) IDW Verlautbarungen zur Unternehmensbewertung, Düsseldorf.
Jansen, S. (2008) Mergers & Acquisitions, Unternehmensakquisitionen und -kooperationen, Eine strategische, organisatorische und kapitalmarkt-theoretische Einführung, Wiesbaden.
Picot, G. u.a., Hrsg. (2012) Handbuch Mergers & Acquisitions – Planung, Durchführung, Integration, Stuttgart.
Bewertungsmethoden und -Kriterien
• Modulklausur (Datenanalytik & Business Modelling, Risikomanagement & Monitoring, Prognosemethoden & Szenariotechniken, Mergers & Acquisitions)
• Onlinefragen
• Onlinefragen
Unterrichtssprache
Deutsch
Anzahl der zugewiesenen ECTS-Credits
5
E-Learning Anteil in %
50
Semesterwochenstunden (SWS)
2.0
Geplante Lehr- und Lernmethode
• Ein Teil der Veranstaltung wird über eLearning abgedeckt. Hierbei wird eine Kombination zwischen Online Phasen (induktive Methode zum eigenständigen Erarbeiten von Wissen und zum Üben von Aufgabenstellungen) und Präsenzphasen (deduktive Methode, bei welcher Hilfestellungen im Lernprozess gegeben werden als auch über Frontalvorträge Wissen vermittelt wird) eingesetzt.
Semester/Trisemester, In dem die Lehrveranstaltung/Das Modul Angeboten wird
2
Name des/der Vortragenden
Markus Exler
Studienjahr
Kennzahl der Lehrveranstaltung/des Moduls
4
Art der Lehrveranstaltung/des Moduls
Integrierte Lehrveranstaltung
Art der Lehrveranstaltung
Pflichtfach
Praktikum/Praktika
kein